Cuando se analiza el costo de un préstamo, la tasa de interés suele ser el principal indicador que se observa. Sin embargo, el precio final del financiamiento también está condicionado por la carga impositiva que recae sobre las operaciones de crédito. Y ese impacto puede variar considerablemente según la jurisdicción donde se tome el préstamo.
Una simulación elaborada por el Instituto de Estudios sobre la Realidad Argentina y Latinoamericana (IERAL), a partir de información del Banco Central de la República Argentina (BCRA), la Dirección Nacional de Asuntos Provinciales (DNAP) y las normativas provinciales y municipales, permite dimensionar esa diferencia.
El ejercicio parte de una tasa del 10% antes de impuestos. Al incorporar los distintos tributos, el costo financiero puede elevarse hasta el 14,7%, dependiendo del municipio. Es decir, en los casos de mayor carga tributaria, los impuestos agregan 4,7 puntos porcentuales a una tasa que originalmente era del 10%, lo que implica un incremento del 47% respecto del costo de base.
Córdoba y La Matanza, en el extremo superior
El mayor impacto aparece en Córdoba capital y La Matanza, donde la simulación arroja un costo financiero total del 14,7%. En ambos casos, los tributos representan 4,7 puntos sobre la tasa inicial del 10%.
El ranking elaborado sobre las jurisdicciones analizadas continúa de la siguiente manera:
| Municipio | Tasa sin tributos | Tributos | Costo financiero |
|---|---|---|---|
| Córdoba | 10% | 4,7% | 14,7% |
| La Matanza | 10% | 4,7% | 14,7% |
| Rosario | 10% | 4,3% | 14,3% |
| Posadas | 10% | 4,1% | 14,1% |
| Salta | 10% | 3,7% | 13,7% |
| Corrientes | 10% | 3,5% | 13,5% |
| Viedma | 10% | 3,5% | 13,5% |
| Trelew | 10% | 3,4% | 13,4% |
| Resistencia | 10% | 3,3% | 13,3% |
| CABA | 10% | 3,3% | 13,3% |
| Mendoza | 10% | 3,2% | 13,2% |
Los datos muestran una brecha de 1,5 puntos porcentuales entre la jurisdicción con mayor carga del grupo —14,7%— y la de menor impacto —13,2%—.
Para Rosario, el ejercicio estima que los tributos agregan 4,3 puntos porcentuales a una tasa de referencia del 10%. De esta manera, el costo financiero considerado en la simulación alcanza el 14,3%.
La ciudad queda tercera en el ranking, detrás de Córdoba y La Matanza, y por encima de Posadas, Salta, Corrientes, Viedma, Trelew, Resistencia, CABA y Mendoza.
El dato adquiere especial relevancia en un escenario en el que el acceso al crédito es uno de los factores centrales para las familias y las empresas. Una mayor carga sobre el financiamiento puede impactar en la decisión de tomar un préstamo, en el costo de financiar una compra o en la posibilidad de acceder a capital de trabajo.
Un costo que muchas veces queda oculto
El análisis pone el foco en un componente que no siempre aparece en primer plano cuando se compara el costo de distintas alternativas de financiamiento: los impuestos que se aplican sobre el crédito.
Entre los tributos que pueden incidir sobre las operaciones aparecen el IVA —en determinados tipos de préstamos—, Ingresos Brutos, el impuesto de Sellos y distintas tasas municipales. El impacto y la forma de aplicación varían según el tipo de crédito y la jurisdicción.
En un informe previo de IERAL sobre el costo tributario del crédito productivo, por ejemplo, se había advertido que los impuestos provinciales y municipales tienen una incidencia significativa sobre el costo financiero total. En determinados préstamos personales, el estudio estimó que la carga tributaria podía generar aumentos de hasta el 47% sobre el costo de base.
Crédito, impuestos y morosidad
La discusión cobra especial importancia en un contexto de dificultades para acceder al financiamiento y de niveles elevados de morosidad. Si bien la tasa de interés, el riesgo crediticio y las condiciones macroeconómicas son determinantes para explicar el costo de los préstamos, la estructura tributaria constituye otro componente que incide sobre el precio final.
Por eso, el dato que surge de la comparación es que dos personas que acceden a un crédito con la misma tasa de referencia pueden enfrentar un costo diferente según la jurisdicción en la que se origine la operación.
La simulación de IERAL no representa una tasa universal para todos los préstamos —el costo efectivo depende del tipo de crédito, plazo, entidad y condiciones de cada operación—, pero sirve para mostrar cuánto pueden pesar los tributos sobre el financiamiento y por qué el debate sobre el costo del crédito no debería limitarse exclusivamente a la tasa que cobra el banco.
