El reporte del OCLA destaca que el precio promedio de todas las alternativas indica hoy una capacidad probable de pago por la leche al productor con destino a leche en polvo entera de exportación, de $ 10,45/litro (para 8.200 litros de rendimiento).
Ese valor hipotético de cobro en tranquera de tambo ($11,95) sería para toda la leche, no solo para la que va destinada a exportación de leche en polvo entera, si a estos datos duros del OCLA, se analizaran con la famosa “Teoría James”, de la cual TodoAgro ha informado en sucesivas notas.
Sucede que hace unos 20 años, el expresidente del Centro de la Industria Lechera, Ricardo James, un experto en el negocio global de lácteos, había esbozado la teoría de que cuando la exportación de lácteos superaba el 13% del total producido en el país, el precio al productor se “internacionalizaba”.
Los productores miraban con desconfianza esos argumentos, ya que lo consideraban un argumento bajista, habida cuenta que el más del 85% de su precio se debía explicar por el mix de mercado interno, pero la “Teoría James” fue utilizada por la industria, por aquellos tiempos cuando la leche en polvo se movía entre 1.200 y 2.000 dólares la tonelada; y concretamente puesta en el cóctel de elementos que conforman el precio, era un elemento claramente bajista.
Corrían los finales de la década ´90, la Argentina se aprestaba a batir un record de producción y Brasil compraba todo.
Si hoy, que las cosas han cambiado (en especial los precios de la leche en polvo que se mueve entre 2.000 y 3.500 dólares), diéramos por cierta a la “Teoría James”, diríamos que Argentina tiene su precio totalmente internacionalizado, ya que exporta más del 20% de su producción. Y si a esos argumentos le añadimos la hipótesis del reporte del OCLA, es decir qué precio podría percibir el productor sin retenciones, la conclusión es que el precio a los tamberos argentinos, sería del orden de 29 centavos de dólar por litro.
Lo que indican los datos duros del OCLA
El reporte elaborado por el Observatorio de la Cadena Láctea, que está sostenido en diversas fuentes y aportes destaca lo siguiente:
Se presenta a modo de ejemplo, un simulador de capacidad de pago de la leche al productor en función al destino de la misma para la exportación de la posición Nomenclatura Común del Mercosur 04.02.21.10, leche entera, en polvo, gránulos o similares, s/azúcar c/contenido de materias grasas mayor al 1,5%.
Las exportaciones representan en la actualidad el 21% del destino de la leche producida y aproximadamente el 43% de ellas corresponde en volumen y valor a leche en polvo entera. El cuadro de doble entrada tiene por un lado los valores de costos de elaboración y comercialización, el tipo de cambio, el derecho de exportación, el reintegro de impuestos, un margen industrial y la conversión de litros de leche a kilogramos de producto. Por otro lado el valor que se puede conseguir para la leche entera en polvo en bolsas de 25 kilogramos, en dólares por tonelada.
-Costo de elaboración y comercialización: los valores relevados indican que el mismo se ubica entre los 500 y 800 dólares por tonelada.
-Tipo de cambio: se utiliza la cotización del día de la fecha del dólar tipo comprador del Banco de la Nación Argentina (BNA) para liquidar las exportaciones y el tipo vendedor para los costos.
-Derechos de exportación: se deduce del tipo de cambio, $ 3,00 por dólar (Decreto 793/2018).
-Reintegros: se adiciona al precio recibido, el reintegro de impuestos del 0,75% que corresponde a este tipo de productos (Decreto 767/2018).
-Margen Bruto de la Industria: se considera un porcentaje de margen sobre el valor FOB (4%).
-Rendimientos: se efectúa un promedio de litros necesarios para elaborar una tonelada de leche en polvo entera (8.500). Los valores indicados oscilaron entre extremos de 8.290 litros/tonelada y 8.900 litros/tonelada. En este caso se incorpora una alternativa de 8.200 litros/tonelada.
-Precios de exportación: los valores informados oscilan entre 3.000 y 3.200 US$/tonelada, en función al tamaño y destino de la exportación. Cabe recordar la última cotización del GDT (05/03/19) que arrojó un valor de US$ 3.186/tonelada para la LPE.
El precio promedio de todas las alternativas indica una capacidad probable de pago por la leche al productor con destino a leche en polvo entera de exportación, de $ 10,45/litro (para 8.200 litros de rendimiento). Los valores son muy similares a lo que se está comprando hoy leche en mercado de materia prima. Cabe acotar que de no existir los derechos de exportación (últimamente reintroducidos) y si los reintegros volviesen a su valor normal (LPE = 3,0%), el valor promedio ascendería a $ 11,95 (+14,3%), unos US$ 0,29/litro.
Por otra parte y no de menor importancia, cabe remarcan lo que venimos mencionando desde hace un tiempo, que son los reducidos niveles de stocks, fundamentalmente de leche en polvo entera, producto de una fuerte liquidación de los mismos (incremento de exportaciones) en 2018 y la reducción de la producción en los primeros meses del año 2019 (entre 5 y 7% respecto al año anterior).
“Este esquema sólo trata de orientar a los actores sectoriales y se basa en la consulta a quienes tienen injerencia directa en este negocio y/o experiencia profesional en el tema”, puntualiza el reporte del Observatorio de la Cadena Láctea.
